智通财经APP获悉，国盛证券揭晓研报称，国内互联网巨头字节、腾讯等亦竞相组织AI规模，各场景AI渗入加快，鼓动算力侧需求高增。环球范畴看，海表科技巨头均赓续加码AI算力，北美CSP四大厂商2025年资金开支估计超3150亿美元。估计AI基筑需求高增，AIDC(数据中央)将开启新周期。据SemiAnalysis数据，数据中央环节IT电源总需求将从2023年的约49GW翻倍，到2026年达96GW，个中90%增进来自AI干系需求。
AIDC财产链空间空旷，价钱中枢正在供配电体系闭键(占比57%)，冷却闭键((占比19%)。供配电体系席卷柜表电源UPS/HVDC、备用电源柴发/燃气轮机，以及配电体系变压器、开闭柜、电能质地产物、母线等。
UPS价钱量占比数据中央总本钱16%+。2023年国内UPS市集范围近百亿元，科华数据UPS行业份额位列Top3。估计至2026年，国内UPS市集范围将增进至127.3亿元。UPS为数据中央配置中枢闭键，核心闭心科华数据、科士达。
需求云化+降本诉求催化HVDC需求。据格隆汇APP，2021年国内数据中央UPS、HVDC计划渗入率分散为78%/12%，跟着互联网巨头AICAPEX赓续加码，希望饱动HVDC需求进一步增进，核心闭心科华数据、中恒电气等。
据Omdia，2023年环球数据中央温控市集同增约26%至77亿美元，估计至2028年范围抵达178亿美元，CAGR 2023-2028年约18.4%。液冷操纵占比希望晋升至33%(现约17%)。效劳器机柜功率晋升趋向下，液冷要紧性急速晋升，核心闭心英维克、申菱境况、高澜股份、同飞股份。
供需偏紧希望涨价，国产替换希望加快。国内市集多用柴刊行为备用电源，柴油策划机多以表资品牌为主，但表资品牌干系订单仍然排产至2027年此后;为保障项目推动，个别客户同意加价采办表资品牌，此后台下国产物牌希望进口替换。倡导闭心：(科电电源、柴柴重机。
美国现在电源首选燃气轮机，国内财产链希望受益。AI发达，数据中央功率希望逐渐晋升至100MW以上。美国电网相对老旧，燃气轮机发电安静、功率较大，更适合AIDC供电。环球燃机巨头数据中央燃机订单求过于供，国内其中枢财产链(叶片、铸件)，且国内燃气轮机希望出海加快。倡导闭心：(振股股份、应股股份、迈科科技、方方电气。
数据中央用变压器以干变为主，2023年我国干式变压器TOP1为金盘科技，市集份额约14%，已超表资品牌。目前变压器、开闭等配电筑造预造式趋向发达，明阳电气已起首推出MyPower一体化柜，将变压器、配电柜、UPS、SVG储积等多种筑造集成正在沿道，预造化坐褥，俭朴安设时辰与占地面积。
数据中央内HVDC、UPS、变频器、开闭电源等筑造会出现洪量容性无功协和波，形成数据丧失;须采用低压电能质地筑造对配电体系举办主动储积，晋升数据中央电能质地。国内盛弘股份为第一梯队供应商。
数据中央供电功率密度逐渐加大，母线相较于古代电缆及列头柜，传输成果更高，异日末尾配电希望加快采用母线计划。母线正在海表操纵已相当成熟，国内市集操纵时辰较短，国内市集以表资品牌为主，国产物牌份额偏低。威腾电气深耕母线月和ABB((中国)配合出资兴办股苏威腾ABB，希望正在国内数据中央市集份额晋升。
